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善用ETF巧投股市

Thursday, June 18th, 2009

“如果不是那种希望资金翻番的稳健型投资者,又不会选择个股,还不如买ETF。只要跟上市场的节奏,收益还会很不错的。”一位市场人士如此建议。

近期大盘指数在年线附近的盘整,让投资者对A股短期内的走势多了一份疑问和迷茫,尽管大部分市场人士指出A股的中期向好趋势不变,但是如何在其中找出可以和大盘“比翼齐飞”甚至跑赢股指的个股,却依然是众多投资者的难题。在这种无法确定具体个股,甚至是板块走势的情况下,ETF成为投资者一种可以根据经济大趋势进行波段投资的一种选择。

ETF是英文全称Exchange Traded Fund的缩写,在目前我国的市场中,就是指在交易所上市交易的开放式指数基金。据光大银行上海分行理财师马箖介绍,ETF是一种跟踪“标的指数”变化,且在交易所上市的开放式基金,投资者可以像买卖股票那样,通过买卖ETF,从而实现对指数的买卖。所以ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。和市场上一般的指数基金相比,ETF具有高流动性、费用更低、交易更灵活的特点。“由于ETF在场内交易,因此就跟买卖股票一样方便;ETF的交易也不需向基金公司交纳管理费,只需付出不超过成交金额0.3%的佣金,还不用收取印花税。”此外,由于ETF的每股价格非常接近其基础资产的市场价值,因此在很多专业人士看来,ETF也是投资者分享股市收益的不错选择。

目前,在沪深交易所上市交易的ETF产品不多,他们标的指数不同,因此也各具特色。华安上证180ETF由于都是投资沪市大盘蓝筹股,因此其走势与大盘走势更为接近,比较容易帮助投资者把握大局。而易方达深证100ETF投资于深圳A股的核心资产,盈利能力比较出色,故而绩效也最好;友邦华泰红利ETF则具备较好的市场弹性,尤其是在市场上涨的时候,更有“赚钱”能力;华夏中小板ETF由于投资标的为中小盘股,因此在市场热点集中在中小盘股票时,机会更多。

具体在ETF的投资方式上,一般分为两种:一种是做中长期投资的定投——投资者只要坚持每月固定买入一定数量的ETF,“只要跟对经济周期,就可以跟随市场的上涨分享股市收益”。另外一种方式,也是最被推荐的,就是波段性操作。“每年市场中肯定会有那么一波中期波段行情,只要对市场的阶段性走势有较好把握的投资者,就可以用ETF赚取波段收益。如果是对上海的股市大局比较有把握的投资者,就可以购入华安180ETF,进行中期的波段操作,会比费心费力的选择个股组合更加有把握。

不过对于大部分的投资者来说,在投资ETF中,由于最为看重趋势,因此投资者必须对宏观经济有比较好的研究,如此才能更好的把握大势。此外,投资过程中,一旦遭遇下跌通道,则必须坚定地离场。“因为ETF产品都是95%以上的高仓位投资,股市下跌过程中,就会导致ETF跌得最凶。”